🌡️ 年 5~8% 원금 보장·중수익 ‘IMA’ 출격 임박… 은행권 ‘머니무브’ 현실화

연 5~8% 중수익과 원금 보장을 내세운 종합투자계좌(IMA)가 출시를 앞두면서, 은행권이 자금 이탈 가능성에 촉각을 곤두세우고 있습니다. 기존 예·적금 중심 구조에서 증권사 중심의 중수익 상품 시장으로 이동할지 주목됩니다. 투자 트렌드 변화도 본격화되고 있습니다. 시장의 관심이 집중됩니다.

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📌 IMA 시대 개막이 의미하는 변화

IMA는 증권사가 고객 자금을 기업대출·회사채·인프라 등에 직접 운용하고, 일정 만기에는 증권사가 원금을 지급하는 구조를 갖춘 중수익 상품입니다. 금융당국은 중수익 일반형(연 5~6%), 고수익형(연 6~8%)으로 구분해 가이드라인을 마련했습니다.

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💼 IMA가 주목받는 이유

✔ 원금 보장 + 안정적 수익

IMA는 예금처럼 원금 보장을 제공하면서도, 채권·대출 등 중위험 자산을 통해 연 5~8% 목표 수익률을 제시합니다.
이는 금리 하락기에도 안정적 수익을 원하는 고객의 니즈와 맞물립니다.

✔ 증권사 자금조달 능력 대폭 확대

IMA·발행어음을 합쳐 자기자본의 최대 300%까지 조달 가능해지면서
증권사는 대출·인프라·기업금융 등에서 은행과 경쟁할 수 있는 기반을 갖추게 됩니다.

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⚠️ 은행권이 긴장하는 이유

✔ ‘머니무브’ 실제 가능성

2년 이상 여유자금을 보유한 고객은 예금 대신 원금 보장 중수익을 선택할 가능성이 높습니다.
특히 연금·퇴직금·법인 유동성 등 대규모 자금이 이동할 가능성이 제기됩니다.

✔ 은행의 전통 예·적금 경쟁력 약화

예금자보호·안정성을 강점으로 하던 은행은
“안정 + 수익”을 모두 제공하는 IMA 등장으로 고객층 일부를 잃을 수 있습니다.

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🧩 소비자가 반드시 확인해야 할 사항

🔸 예금자보호 대상 아님

IMA의 원금 보장은 증권사의 지급 능력에 달린 약정 구조입니다.
은행 예금처럼 국가가 보장하는 형태가 아니므로, 증권사 리스크를 반드시 평가해야 합니다.

🔸 중도해지·만기 조건

원금 보장은 대부분 만기 시점을 기준으로 적용되므로,
중도해지 시 원금 손실 가능성도 존재합니다.

🔸 운용 구조의 차이

• 기업대출·회사채 비중
• 인프라 투자 비율
• 수수료 구조
  이 모두 증권사마다 다르므로 비교가 필수입니다.

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🚀 IMA 도입이 만드는 금융시장 재편

✔ 은행 중심 금융시장 → 증권사 중심 자금운용 시장

증권사는 IMA로 안정적 자금을 확보해
기업대출·부동산금융·인프라투자를 확대할 수 있습니다.

✔ 은행은 예·적금 금리 인상 압박

고객이 이탈하면 은행은 수신 경쟁력 강화를 위해 금리를 높이거나
새로운 장기 상품을 내놓을 수밖에 없습니다.

✔ 장기적 관점에서 금융 밸런스가 변한다

은행이 독점하던 안정성 중심 자금이 증권사로 분산되며
국내 금융 구조가 이원화되는 흐름이 시작됩니다.

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🧾 결론

IMA는 예금과 투자 사이의 틈을 파고든 신개념 중수익·원금보장 상품으로,
연 5~8% 목표 수익이라는 매력적인 구조를 바탕으로 금융시장에 큰 변화를 예고하고 있습니다.
은행의 수신 기반이 흔들릴 수 있다는 점에서, IMA 출시는 단순한 신상품이 아니라
국내 금융 패러다임 전환의 기점이 될 가능성이 큽니다.

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